العناوين
دليل شامل لشرح الرافعة المالية
في عالم التمويل والاستثمار، تعد الرافعة المالية أداة قوية يمكنها تضخيم كل من المكاسب والمخاطر على حد سواء. هنا أقدم لك دليلاً متكاملاً لشرح الرافعة المالية. لتتمكن من استكشاف هذا المفهوم المهم بوضوح وإيجاز. كما سأوضح لك طرق عملها وانعكاساتها وآثارها في حال كنت مبتدئاً في المجال. أما إذا كنت من المحترفين المخضرمين في عالم الاقتصاد والاستثمار، فستتيح لك هذه المقالة المعرفة اللازمة للتنقل عبر الرافعة المالية والاستفادة من أحدث تطوراتها. خاصة في نطاق الرافعة المالية للعملات الرقمية المشفرة.
ماهي الرافعة المالية؟
على اعتبار أنك لم تسمح بها من قبل، سأحاول أن أيسطها لك قدر الإمكان: الرافعة المالية تشبه اقتراض المال لإجراء عملية شراء أو استثمار أكبر مما يمكنك القيام به باستخدام أموالك الخاصة المتوفرة لديك فقط.
لأوصل لك الفكرة بشكل أوضح، تخيل أنك تريد شراء لعبة بقيمة 100 دولار، لكنك لا تملك سوى 20 دولارًا فقط. إذا أقرضك شخص ما 80 دولارًا، فيمكنك شراء اللعبة، وأنت تتوقع أنك ستسترد هذه الـ 80 دولارًا التي اقترضتها في وقتٍ لاحق، وستقوم بسداد الدّين.
في الاستثمار، الرافعة المالية تعني اقتراض المال لشراء الأسهم أو العقارات أو أية أصول الأخرى، على أمل تحقيق ربح أكبر.
المعنى الاحترافي للرافعة المالية
إن مصطلح “الرافعة المالية” في الاستثمار يعني استخدام رأس المال المقترَض على شكل دَين لزيادة العائد المحتمل من الاستثمار. وهو يقيس الدرجة التي تستخدم بها الشركة الديون والأسهم لتمويل عملياتها. حيث يتم قياس الرافعة المالية من خلال إيجاد نسبة الدين إلى حقوق الملكية. وتؤثر الرافعة المالية على زيادة كل من المخاطر والعوائد المالية. علماً بأنه يجب على المقترِض الالتزام بسداد الديون بغض النظر عن نجاح الأعمال أو فشلها.
ويعبر عن الرافعة المالية بالصيغة الرياضية التالية:
الرافعة المالية = إجمالي الدَين / حقوق المساهمين
في الأدبيات العلمية والمالية، تشير الرافعة المالية العالية إلى مستوى أعلى من المخاطر المالية، حيث يجب الوفاء بالالتزامات بخدمة الديون بغض النظر عن أداء الأعمال.
الرافعة المالية بالانجليزي
الرافعة المالية بالانجليزي هي (Leverage). وهي كلمة ذات أصول لاتينية وفرنسية قديمة، مشتقة من كلمة (levare) اللاتينية والتي تعني “الرفع بواسطة أداة ميكانيكية”. ثم تطورت الكلمة في القرن الـ 17 لتصبح (Leverage) باللغة الإنجليزية
وبحلول القرن الـ 19، أصبحت الكلمة تستخدم في المجالات المالية لتشير إلى توظيف الديون لزيادة العوائد.
الرافعة المالية بالعربي
ظهرت كلمة “الرافعة المالية” باللغة العربية في القرن الـ 20 مع انتشار العلوم المالية والمصرفية الحديثة وترجمة الكتب والمصطلحات الاقتصادية من الإنجليزية إلى العربية. وهي تستخدم في يومنا هذا بشكل كبير خاصة في مجالات التمويل والاستثمار للإشارة إلى استراتيجية تسخير الديون لزيادة العائد على رأس المال.
مثال على الرافعة المالية
على سبيل المثال، إذا استثمرت 1000 دولار من أموالك الخاصة في سهم، ونمت أموالك بنسبة 10%، فهذا يعني أنك حققت ربحاً مقداره 100 دولار.
ولكنك إذا اقترضت 4000 دولار واستثمرت 5000 دولار إجمالاً، فإن نفس النمو بنسبة 10% يمنحك ربحًا قدره 500 دولار (ناقص ما تدين به)
أما إذا انخفض السهم بنسبة 10%، فإنك تخسر 500 دولار، وليس 100 دولار فقط، ولا يزال يتعين عليك سداد القرض.
لذا، فإن الرافعة المالية يمكن أن تجعل الأرباح مضاعفة. ولكنها أيضًا قد تجعل الخسائر أكثر ضررًا مما يستلزم أن تكون حذراً في قراراتك الاستثمارية.
نسبة الرافعة المالية
تُعد نسبة الرافعة المالية مقياساً مالياً يقيس نسبة ديون الشركة بمجموع الأسهم أو الأصول أو الأرباح. ويتم استخدامها لتقييم مدى اعتماد الشركة على الأموال المقترَضة لتمويل عملياتها ونموها. وتصنف نسبة الرافعة المالية إلى أنواع.
ماذا تعني رافعة مالية 1:500؟
الرافعة المالية بنسبة 1:500 تعني أنه مقابل كل دولار واحد من مالك الخاص، يمكنك التداول بما يصل إلى 500 دولار في رأس مال التداول. حيث يقوم الوسيط بإقراضك المبلغ الإضافي الذي ينقصك.
مثال من الناحية العملية:
باستخدام رافعة مالية بنسبة 1:500: إذا قمت بإيداع 100 دولار، سيقوم الوسيط بإقراضك المبلغ الذي ينقصك للتداول -في هذه الحالة سيقرضك 49900 دولارًا- لتقوم بالتداول بقيمة 50 ألف دولار. مما يعني أن لديك فرصة لعقد صفقات بمبالغ أكبر بكثير من رصيد حسابك الفعلي.
وكثيراً ما تستخدم نسبة الرافعة المالية 1:500 في تداول العملات الأجنبية ومع عقود الفروقات. لأن أرباحها المحتملة، أعلى من حركات ارتفاع الأسعار بمقادير صغيرة. إلا أن الخسائر الممكن تكبّدها تكون أعلى.
ماذا تعني الرافعة المالية 1/200؟
تعني الرافعة المالية 1/200 هي نفسها الرافعة المالية 1:200. وكلا الصيغتان تستعملان من قبل المستثمرين والمتداولين. وعندما نقول الرافعة المالية 1/200 أو الرافعة المالية 1:200 فإننا نقصد أنه مقابل كل دولار واحد من مالك الخاص، يمكنك التحكم في حجم التداول بمقدار 200 دولار.
مثلاً إذا كان لديك 100 دولار في حساب التداول الخاص بك. واستخدمت رافعة مالية بنسبة 1:200، فهذا يتيح لك فتح صفقات بقيمة 20000 دولار. حيث يقوم الوسيط الذي تتعامل معه بإقراضك 19900 دولاراً.
وتستخدم الرافعة المالية 1:200 في الأسواق الماية عالية السيولة مثل الفوركس.
الرافعة المالية في العملات الرقمية
من أحدث تطورات الرافعة المالية، إشراكها في عمليات تداول العملات الرقمية المشفرة. وهي شبيهة بالرافعة المالية التقليدي من حيث نهج اقتراض الأموال لزيادة القدرة على التداول بما يتجاوز رأس المال الذي يملكه الفرد.
أي أن الرافعة المالية في العملات الرقمية تسمح للمتداولين بالتداول بكمية أكبر من العملات المشفرة باستثمار أولي أصغر، مما قد يؤدي إلى زيادة الأرباح ولكن أيضًا تضخم الخسائر المحتملة.
على سبيل المثال، الرافعة المالية 10x للعملات الرقمية، تتيح للفرد الاستثمار بما قيمته 1000 دولار من العملات المسفرة للتداول بقيمة 10000 دولار من نفس العملات الرقمية. وإذا ارتفع السعر بنسبة 10%، فستربح 1000 دولار . أي أنك ستربح ما نسبته 100% على مبلغ الـ 1000 دولار الأولي.
بالرغم من ذلك، إذا انخفض السعر بنسبة 10%، فإنك ستخسر مبلغ الـ 1000 دولار بالكامل.
منصات تداول العملات الرقمية بالرافعة المالية
بورصات منصات تداول العملات الرقمية -مثل Binance- تتيح للمستخدمين المتداولين خيارات رافعات مالية مختلفة. مثل 5x أو 10x أو ما يصل إلى 100x.
هل توجد رافعة مالية إسلامية؟
في التمويل الإسلامي، يتم التعامل مع الرافعة المالية بشكل مختلف يتناسب مع مبادئ الشريعة الإسلامية التي تؤكد على تحريم الرّبا (الفائدة) والمضاربة المفرطة أو الغرار.
إذاً يُحظر الاستدانة المالية التي تنطوي على الاقتراض الذي يُلزم دفع فائدة ربوية. والبديل الأساسي هو التمويل الإسلامي، الذي يركز على تقاسم المخاطر، والاستثمار بالأصول. وفشما يلي البدائل الرئيسية للرافعة المالية في التعاملات المالية الملتزمة بالشريعة الإسلامية:
- المشاركة في مشروع يساهم فيه جميع الشركاء برأس المال ويتقاسمون الأرباح والخسائر بشكل متناسب مع مساهمتهم.
- المضاربة المعندلة. وهيأحد أشكال الشراكة التي تضمن تقاسم الأرباح بشكل عادل. حيث يقدم أحد الطرفين رأس المال ويقدم الطرف الآخر الخبرة والجهد؟ ثم يتقاسما ما جناياه من الأرباح على أساس نسبة متفق عليها مسبقاً.
- المرابحة. وهي نموذج تمويل التكلفة الإضافية. حيث يشتري الممول أحد الأصول ويبيعه للمشتري بهامش ربح، وغالبًا ما يتفقان على دفعات مؤجلة.
- الصكوك. أو ما يوصف بالسندات الإسلامية التي تمثل ملكية الأفراد لأصولٍ أو لمشاريع حقيقية على أرض الواقع. ويتم فيها تقاسم العوائد منها أو الأرباح بدون فوائد.
تعرف على البيع على المكشوف. فوائده ومخاطره.
الأسئلة الشائعة
ما هي الرافعة المالية في التداول؟
الرافعة المالية هي أداة تسمح للمتداول بفتح صفقات أكبر من رصيده الحقيقي عن طريق اقتراض الأموال من الوسيط. مثلاً، برافعة 1:100 يمكنك التحكم في صفقة بقيمة 100,000 دولار بإيداع 1,000 دولار فقط.
ما هي مخاطر استخدام الرافعة المالية؟
الرافعة المالية تزيد من كلا الأرباح والخسائر المحتملة. بينما يمكنها تضخيم الأرباح، فإنها قد تؤدي أيضاً إلى خسائر تفوق رأس المال المستثمر إذا تحرك السوق ضدك. من المهم استخدام أوامر وقف الخسارة وإدارة المخاطر بعناية.
كيف أختار مستوى الرافعة المناسب لي؟
اختيار مستوى الرافعة يعتمد على خبرتك، استراتيجية التداول، وتحمل المخاطرة. للمبتدئين، يُنصح بالبدء برافعة منخفضة (مثل 1:10 أو 1:20) حتى يتمكنوا من فهم آلية العمل مع تقليل المخاطر.
ما هو الهامش (Margin) وكيف يرتبط بالرافعة المالية؟
الهامش هو المبلغ المطلوب من حسابك لفتح صفقة باستخدام الرافعة. كلما زادت الرافعة، قل الهامش المطلوب. مثلاً، برافعة 1:100، ستحتاج إلى هامش 1% من قيمة الصفقة. إذا انخفض رصيدك عن مستوى الهامش المطلوب، قد يتم إغلاق صفقاتك تلقائياً.
